Investing.com — UBS Global Research, yapay zekanın kurumsal uygulama paketi genelinde çapraz satış ivmesinin temel itici gücü olduğunu belirterek SAP (ETR:SAPG) hakkında olumlu görüşünü koruyor.
UBS analistleri Cuma tarihli notunda, SAP’ın SAPPHIRE etkinliğinde sergilenen yapay zeka odaklı stratejisinin, şirketin mevcut müşteriler arasındaki cüzdan payını genişletmesine yardımcı olduğunu belirtti.
Aracı kurum, SAP’ın bulut müşterilerinin yalnızca %23’ünün şu anda dört veya daha fazla SAP çözümü kullandığını, ancak bu müşterilerin bulut gelirinin %74’ünü oluşturduğunu kaydetti. Bu oran geçen yıl %65 seviyesindeydi. UBS, bunu başarılı entegrasyon çabalarının ve daha güçlü bir monetizasyon stratejisinin işareti olarak görüyor.
Analistler, SAP’ın yapay zekayı Business Data Cloud ve daha geniş yazılım portföyüne entegre etme çabasını vurguladı.
Şirket, yapay zeka kullanım örneklerini şu anki 230’dan yıl sonuna kadar 400’ün üzerine çıkarmayı planlıyor.
UBS, SAP’ın finans, insan kaynakları ve tedarik zinciri gibi uygulamalar genelinde standartlaştırılmış veri modellerinin yapay zeka uygulamasını kolaylaştırdığını, ancak uygulamanın hala kilit önem taşıdığını belirtti.
Çapraz satış ve ek satış ivmesi, SAP’ın RISE geçiş programının ötesinde de görülüyor. UBS, SAP’ın bulut gelirindeki son dört yıldaki 10 milyar avroluk artışın yaklaşık 4 milyar avrosunun ek satış ve çapraz satış girişimlerinden geldiğini tahmin ediyor.
2020’den bu yana eklenen yeni müşteriler, yıllık ortalama %20 büyüme oranıyla yaklaşık 2 milyar avroluk yıllık gelir sağlıyor.
UBS analistleri, yükseltme döngüsünün hala devam etme potansiyeli olduğunu söyledi. SAP’ın bakım gelirlerinin şimdiye kadar sadece 1 milyar avrosu buluta geçti ve bu durum değerlendirilmemiş potansiyeli gösteriyor.
Aracı kurum, dönüşüm kredilerinin kullanımının şu anda büyüme önünde engel oluşturduğunu, ancak bu krediler itfa edilip sona erdiğinde olumlu bir faktöre dönüşebileceğini belirtti.
SAPPHIRE’de SAP, insan kaynakları için People Intelligence ve operasyonlar için Cloud ERP Intelligence gibi yapay zeka destekli araçlar tanıttı.
UBS, bu ürünlerin işlemsel ve analitik verileri entegre ederek karar vermeyi otomatikleştirmeyi ve optimize etmeyi amaçladığını, SAP’ın ana veri yönetimi gibi alanlardaki veri liderliğini güçlendirdiğini belirtti.
UBS, döviz etkileri ve müşterilerin dönüşüm teşviklerini kullanması nedeniyle SAP için 2026 serbest nakit akışı tahminini 9,4 milyar avrodan 8,8 milyar avroya revize etti.
Buna rağmen, SAP’ın uzun vadeli büyüme yörüngesine ve iyileştirilmiş marj görünümüne olan güvenin artması nedeniyle 12 aylık fiyat hedefini 265 avrodan 307 avroya yükseltti.
Hedef, SAP’ın bulut işi için daha yüksek bir değerleme çarpanını varsayıyor ve 2027 tahmini EV/Satış oranını 7,5 kattan 10 kata çıkarıyor.
UBS, SAP’ın 2025 yılı için %26-28 bulut geliri büyüme hedefinin üst sınırını karşılama konusunda bazı çekinceler olsa da, şirketin iyi konumlandığını belirtti.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
